옵션을 주식과 비교하는 방법.
옵션은 매도인이 매수인에게 매수인에게 일정 기간 내에 미리 정해진 가격으로 매수 또는 매도를 요구할 권리를 부여하는 계약서이다.
옵션은 파생 상품으로서, 그 가치는 기본 투자의 가치에서 파생된다는 것을 의미합니다. 가장 자주 옵션의 기반이되는 투자는 상장 회사의 지분입니다. 스톡 옵션, ETF (Exchange Traded Funds), 정부 증권, 외화 또는 농산물 또는 산업재와 같은 상품을 포함하여 옵션을 기반으로 할 수있는 기타 기본 투자가 있습니다. 스톡 옵션 계약은 기본 주식 100 주에 적용되며, 주식 분할 또는 합병에 대한 조정이있는 경우는 예외입니다.
옵션은 기관 투자가, 개인 투자자 및 전문 상인 사이의 증권 시장에서 거래되며, 거래는 하나의 계약 또는 많은 계약 일 수 있습니다. 분수 계약은 거래되지 않습니다.
옵션 계약은 유형 (Put 또는 Call), 기본 보안, 거래 단위 (주식 수), 파업 가격 및 만기일과 같은 요소로 정의됩니다.
옵션은 일반 주식과 많은 공통점을 공유하지만 몇 가지 중요한 차이점이 있습니다. 일반 주식보다는 거래 옵션의 두 가지 주요 차이점은 옵션 거래는 투자자의 위험을 제한하고 투자 잠재력을 활용할 수 있다는 것입니다.
구매자의 위험 제한.
위험에 제한이없는 다른 투자와 달리 옵션은 구매자에게 알려진 위험을 제공합니다. 옵션 구매자는 옵션의 가격 인 프리미엄을 절대 잃을 수 없습니다. 특정 가격의 기본 유가 증권을 매매 할 권리가 주어진 날짜에 만료되기 때문에 유익한 행사 또는 계약 판매 조건이 만료일까지 충족되지 않으면 옵션은 무용지물로 종료됩니다. 옵션 판매자에게는 사실이 아닙니다.
투자를 활용하십시오.
지분 옵션을 사용하면 투자자가 특정 기간 동안 주식을 매입하거나 매도 할 수있는 가격을 프리미엄 (가격)으로 산정 할 수 있습니다. 이는 주식 소유로 지불 할 금액의 일정 비율에 불과합니다 노골적인. 이 레버리지는 투자자가 옵션을 사용하여 가격 변동으로부터 잠재적 인 보상을 증가시킬 수 있음을 의미합니다.
한 주당 50 달러의 주식 거래 100 주를 구입하는 투자자는 5,000 달러의 비용이들 것입니다. 반면에 파업 가격이 $ 50 인 5 달러 통화 옵션을 소유하면 투자자는 옵션 기간 동안 언제든지 동일한 주식 100 주를 살 권리가 있으며 단지 500 달러에 불과할 것입니다.
보험료는 주당 기준으로 산정됩니다. 따라서 $ 5 프리미엄은 옵션 계약 당 $ 5 x 100 또는 $ 500의 프리미엄 지불을 나타냅니다.
옵션을 구매 한 지 한 달 후에 주식 가격이 $ 55로 상승했다고 가정 해 봅시다. 주식 투자에 대한 이득은 500 달러, 즉 10 %입니다. 그러나 주식 가격이 $ 5 상승한 경우 Call 옵션 프리미엄은 $ 200 (40 %)의 수익을 내기 위해 $ 7로 증가 할 수 있습니다. 주식 투자에서 얻은 달러 금액이 옵션 투자보다 크지 만 옵션 수익률은 주식보다 훨씬 큽니다.
레버리지에는 또한 단점이 있습니다. 주식이 예상대로 상승하지 않거나 옵션 기간 동안 하락하지 않으면 레버리지는 투자의 손실률을 확대합니다. 예를 들어 위의 예에서 주식이 40 달러로 하락한 경우 주식 투자 손실은 1,000 달러 (또는 20 %)가됩니다. 주가가 10 달러 하락할 경우 통화 옵션 프리미엄이 $ 2로 감소하여 $ 300 (또는 60 %)의 손실이 발생할 수 있습니다. 그러나 투자자는 옵션 구매자로서 잃을 수있는 최대 금액은 옵션에 대해 지불 된 보험료 금액이라는 점에 유의해야합니다.
옵션과 일반 주식 간의 다른 주요 차이점은 투자가 구조화되는 방식입니다.
보통 주식은 구매자가 무기한 보유 할 수있는 반면, 옵션은 만기일을 갖는다. 만기일 이전에 행사되지 않은 옵션은 더 이상 존재하지 않으며 쓸데없이 만료됩니다. 보통 주식에 대한 것과 같이 스톡 옵션에 대한 물리적 인 증명서는 없습니다. 보통주는 발행 회사가 고정 된 숫자로 발행되지만, 기본 자산에 대해 거래 할 수있는 옵션의 수에는 제한이 없습니다. 거래되는 옵션의 수는 특정 자산을 사거나 팔 권리를 거래하는 데 관심이있는 투자자의 수만을 기반으로합니다. 주식 소유권과는 달리, 옵션을 소유한다고해서 옵션이 행사되지 않는 한 투표권, 배당금 또는 주식 소유권이 부여되지는 않습니다.
가장 큰 유사성은 옵션 및 주식 거래가 처리되는 방식입니다.
옵션은 일반 주식과 유사한 국가 SEC 규제 시장에 상장되어 거래됩니다. 옵션에 대한 주문은 구매 입찰가가있는 브로커를 통해 처리되며 주식 매수 및 매도 주문과 마찬가지로 판매 할 것을 제안합니다. 옵션과 주식의 구매자와 판매자는 거래를 추적하고 거래하는 마켓을 통해 거래를 추적 할 수 있습니다.
옵션 견적을 얻으십시오.
옵션 체인 시트를 보려면 아래에 회사 이름이나 기호를 입력하십시오 :
옵션 센터 홈.
즐겨 찾기 편집.
아래 텍스트 상자에 최대 25 개의 기호를 쉼표 또는 공백으로 구분하여 입력하십시오. 이 기호는 해당 페이지에서 사용하기 위해 세션 중에 사용할 수 있습니다.
나스닥 경험을 커스터마이징하십시오.
선택한 배경색을 선택하십시오.
견적 검색을위한 기본 대상 페이지 선택 :
선택 사항을 확인하십시오 :
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종업원 스톡 옵션 (ESO)
직원 스톡 옵션 (ESO)은 회사가 직원 및 임원에게 부여하는 주식 보상의 한 형태입니다. ESO는 일반 (통화) 옵션처럼 소유자에게 일정 기간 동안 지정된 가격으로 기본 자산 인 회사의 주식을 구입할 권리를 부여합니다. 이 용어 (2 장에서 더 자세히 정의 됨)와 조건은 종업원 주식 매수 선택권 계약서에 자세히 나와 있습니다.
이 튜토리얼에서는 ESO를 상장 된 (교환 거래되는) 옵션과 비교하고 ESO 평가의 기초를 탐구하며 제한된 수명 동안 ESO를 보유하는 것과 관련된 위험 및 보상을 평가합니다. 우리는 또한 ESO의 조기 운동의 장단점을 검토합니다. (관련 : 종업원 스톡 옵션을 최대한 활용하십시오)
어쨌든 주식 보상 플랜이란 무엇입니까? 이 용어가 암시 하듯이 회사의 주요 내부 이해 관계자 (직원, 임원 및 경우에 따라 이사)에게 회사의 지분을 통해 재정적 보상 또는 보상을 제공합니다.
ESO만이 주식 보상의 유일한 형태는 아니지만 가장 공통적 인 부분입니다. 기타 유형의 주식 보상 계획에는 다음이 포함됩니다.
제한된 주식 보조금 - 일정 기간 동안 근무하거나 성과 목표를 달성하는 것과 같은 특정 기준에 도달하면 직원에게 주식을 취득 또는 수령 할 권리를 부여합니다. 주식 보상 권 - SAR은 지정된 주식수의 가치 상승 권한을 제공합니다. 그러한 가치 상승은 현금이나 회사 주식으로 지급됩니다. 팬텀 주식 - 이것은 정의 된 주식수의 가치와 동일한 미래 현금 보너스를 지급합니다; 정의 된 방아쇠 사건이 발생하면 가상 주식이 실제 주식으로 전환 될 수 있지만 보통 주식 소유권의 합법적 인 양도는 발생하지 않습니다. 직원 주식 구매 계획 - 이 계획은 직원에게 보통 할인 된 가격으로 회사 주식을 구입할 권리를 부여합니다.
넓은 의미에서 이러한 모든 주식 보상 계획의 공통점은 직원과 이해 관계자에게 회사를 설립하고 성장과 성공을 공유 할 수있는 인센티브를 제공한다는 것입니다. 주요 차이점은이 계획의 과세 측면에 있으며이 주제는이 자습서의 범위를 벗어납니다.
직원의 경우 주식 보상 계획의 주요 이점은 다음과 같습니다.
회사의 성공에 직접적으로 참여할 수있는 기회; 소유권의 긍지. 직원이 회사의 지분을 소유하고 있기 때문에 직원들이 완전히 생산적인 태도를 취할 수 있다고 느낄 수 있습니다. 고용주에게 얼마나 기여금이 가치가 있는지를 가시적으로 나타냅니다. 계획에 따라 주식 매각 또는 처분시 세금 절감의 가능성을 제공 할 수 있습니다.
고용주에 대한 주식 보상 플랜의 이점은 다음과 같습니다.
최고의 인재를 확보하기위한 전 세계적인 경쟁이 치열 해지는 점점 더 통합 된 세계 경제에서 최고의 영재를 영입하는 핵심 도구입니다. 수익성 높은 재정적 인센티브를 제공하여 직원의 직업 만족도 및 재정적 복지 향상; 성공을 공유 할 수 있기 때문에 회사가 성장하고 성공할 수 있도록 직원을 인센티브 화합니다. 경우에 따라 소유자를위한 잠재적 출구 전략으로 사용할 수 있습니다.
스톡 옵션의 측면에서 보면 두 가지 주요 유형이 있습니다.
법정 또는 적격 옵션으로도 알려진 인센티브 스톡 옵션 (ISO)은 일반적으로 핵심 직원 및 최고 경영자에게만 제공됩니다. 국세청은 장기 양도 소득과 같은 옵션에 대한 이득을 처리하기 때문에 많은 경우에 우대 세제 혜택을받습니다. 비 자격 스톡 옵션 (NSO)은 회사의 모든 레벨의 직원뿐만 아니라 이사회 멤버 및 컨설턴트에게 부여 될 수 있습니다. 비법 석인 스톡 옵션이라고도 알려져있는이 주식에 대한 이윤은 경상 소득으로 간주되어 그 자체로 과세됩니다. 이 튜토리얼은 비공식 스톡 옵션에 중점을 둡니다.
종업원 스톡 옵션 계획은 "ESOP"또는 자격있는 퇴직 계획 인 종업원 소유권 플랜과 혼동되어서는 안됩니다. ESOP는 기업 직원 및 주주의 이익을 조정하는 목적을 가지고 있지만, 이 자습서에서는 다루지 않는 다양한 특성과 뉘앙스를 가지고 있습니다 (ESOP에 대한 자세한 정보는 여기에서 찾으십시오).
ESO는 북미 및 전 세계적으로 수백만 명의 직원과 임원이 보유하고 있습니다. 세금 및 주식 관점 모두에서 위험에 대한 대처를 시도하는 것은 쉽지 않지만, ESO의 기본을 이해하는 데 약간의 노력이 그들을 신비화시키기위한 먼 길을 갈 것입니다. 이 지식을 통해 재무 설계사 또는 자산 관리자와보다 자세한 정보를 토대로 논의 할 수 있으며 금융 미래에 대한 올바른 결정을 내릴 수 있도록 해줄 것입니다.
명상.
시동 및 경제에 관한 EquityZen의 블로그.
시동과 경제에 관한 명상지 EquityZen의 블로그.
주식 보상에 대한 이해와 시작 직원을위한 의미.
시동 직원은 유동성을위한 충분한 길을 확보하지 못하고 있으며 시동 직원은 자신이 지불 방법에 대해 명확하게 이해하지 못합니다. 전자는 우리가하는 일을하는 주된 이유이며 후자는이 게시물의 주제입니다. 우리는 신생 기업에서 인센티브 보상의 기본 사항을 분석하고 세금 고려 사항을 조사하며 보상 협상에서 고용주가 제기 할 핵심 사항을 파악합니다.
제한된 주식 계획은 직원에게 회사 주식의 교부 또는 판매를 제공합니다. 보조금은 (구매 계획 및 옵션 계획과 달리) 직원이 주식에 대해 아무것도 지불하지 않기 때문에 좋습니다.
스톡 옵션은 신생 기업에서 가장 흔한 주식 보상 형태입니다. 스톡 옵션은 직원에게 일정 기간 동안 지정된 기간 동안 회사 주식을 구매할 권리를 부여합니다 (파업 가격 또는 행사 가격, 일반적으로 옵션이 부여 된 날짜의 주식의 공정한 시장 가격이라고 함) ). 종업원을위한 가치 제안은 종업원이 주식이 파업 가격보다 더 가치가있을 수있는 시점에 파업 가격으로 옵션을 행사할 수 있다는 것입니다. 초기 주식 보상의 불투명 한 세계에서 이것은 실제보다 훨씬 명확하게 쓰여졌지만이 문제를 해결하기 위해 여기에 나와 있습니다. 스톡 옵션은 보통 가득 될 수 있습니다.
(EquityZen은 개별 세금 관련 조언을 제공하지 않으므로 개인 세금 및 재정 상황과 관련된 조언은 조세 관련 전문가에게 문의하십시오.)
시기 적절한 "83 (b) 선거"를하지 못하면 신생 직원 (또는 창업자)에게 상당한 세금 혜택이 부과 될 수 있습니다. 직원이 83 (b) 선거를 선택하면, 주식 매입시 소득을 인정할 것입니다. 그렇지 않으면 기득권이 존재할 때까지 소득을 인정합니다. 이 선거는 직원이 주식을 구매 한 날로부터 30 일 이내에 선거를해야합니다. 83 (b) 선거에 대한 세부 사항은이 게시물의 범위를 벗어나지 만, 우리는 관심있는 사람과 더 나아가 역학, 더하기 및 빼기에 관해 논의하게되어 기쁩니다. 우리 쏴 여기.
종업원에 대한 세금 처리는 보상 유형 및 무대에 따라 다릅니다. 교부금의 시점에서 세금 영향은 없지만 그것이 83 (b) 선거가 이루어질 수있는 시간입니다. 아래 차트는 가장 일반적인 유형의 주식 보상에 대한 기본적인 세금 영향을 요약 한 것입니다.
50,000 가지 옵션을 제공하는 것이 아첨하는 것처럼 보일 수도 있지만, 그 옵션이 얼마나 많은 회사를 대표하는지 알지 못하면 많은 것을 의미하지는 않습니다. 요점은 분모가 중요하다는 것입니다. 50,000,000 개의 발행 주식 중 50,000 개의 옵션이 현저한 매력이 아닙니다.
이것은 또한 보상의 가치를 결정하는 데 도움이되지만, 모든 회사가이 정보를 장래 채용에 기꺼이 나누려하지는 않습니다.
"409A"평가는 과세 목적으로 수행되는 평가이며 일반적으로 6 개월마다 수행됩니다. 옵션의 행사 가격은 종종 409A 평가를 기준으로 설정됩니다. 회사가이 평가가 무엇인지 알려주지 않으면, 그럼에도 불구하고 마지막 409A 평가가 언제 이루어 졌는지 물어봐야합니다. 그것이 오래 되었다면, 회사는 또 다른 409A 평가를해야 할 수도 있습니다. 이는 귀하의 행사 가격이 올라갈 수 있음을 의미합니다.
이것은 지평선에 희석 적 사건이 있는지에 대한 통찰력을 줄 것입니다. 이 정보로 돌아가는 더 비밀스러운 방법은 "현재 자금이 얼마나 오래 지속될 것으로 기대합니까?" 기금 모금은 일반적으로 보유에 희석 효과가 있습니다. 희석 화제를 다루는 이전 게시물을 참조하십시오.
기업이 인수를 통해 가속권을 부여하는 것은 드문 일이 아닙니다. 신생 기업 인수 이후 유감스럽게도 해고가 아니며 인수 기업이 귀하에게 적합하지 않을 수 있습니다. 이러한 상황에서 조끼를 신속하게 사용하는 것이 좋습니다.
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지분 증권은 EquityZen Securities LLC를 통해 제공됩니다. FINRA의 BrokerCheck에서이 회사의 배경을 확인하십시오.
주식 (주식) 옵션.
ИГРАТЬ.
- 미국 증권 거래소.
- 태평양 (ARCA) 증권 거래소.
- 필라델피아 증권 거래소.
- 모든 교환 거래 옵션의 합법적 발행자 및 보증인.
- Spot / 다음 달.
- CBOE : 중부 표준시 : 8 : 30- 3pm.
- 목록은 그 날의 정착촌에서 매일 업데이트됩니다.
- 고객이 운동을 결정하면 O. C.C. 에 알리는 중개 회사에 통보합니다.
- 운동이 발생하면, 이는 기초적인 증권 거래의 규칙적인 방식으로 이루어진다.
- 통화 작가가 행사 된 경우, 행사 일로부터 3 영업일 후에 재고가 제공되어야합니다.
- 출자자가 행사되는 경우, 행사일로부터 근무일 기준 3 일 (근무일 기준) 전에 주식을 사도록 파업 가격을 지불해야합니다.
- O. C.C는 개인이 취할 수있는 직위의 수를 제한합니다 (또는 개인의 집단 "행동하는 행위").
- 한도는 기본 주식의 거래량에 따라 달라집니다 - 거래가 많을수록 한도가 높아집니다.
-보다 적극적으로 거래되는 이슈는 덜 적극적으로 거래되는 것보다 옵션 계약 포지션 한도가 높습니다.
- 운동 한도는 기본 주식의 거래량에 따라 달라 지므로 특정 한도를 알 필요가 없습니다.
- 보험 대상 작가는 위험에 대해 보상되므로 짧은 옵션 포지션에서 마진을 올릴 필요가 없습니다.
2. 긴급 전화는 동일한 가격으로 전화를 받거나 같은 달 또는 만료 후에 만료됩니다.
3. 주식에 대한 긴 에스크로 영수증.
4. 은행 보증 편지.
2. 동일한 가격으로 또는 그보다 높은 가격으로 같은 달에 또는 만기일이 지나면 짧은 풋 (차변 또는 긴 풋 스프레드)
3. 주식에 대한 긴 에스크로 영수증.
4. 은행 보증서 (고객이 운동을 할 수없는 경우 은행이 지불합니다)
2. 동일한 파격 가격 또는 그보다 높은 가격으로 같은 달 또는 만기 후에 만료 ( "직불"또는 긴 풋 스프레드를 창출)
3. 은행 보증서 / 현금 에스크로 영수증.
- 투자자가 장기간에 걸쳐 예상되는 시장 움직임에 자신을 위치시킬 수 있습니다. LEAPs는 정기 스톡 옵션과 함께 거래되며 만료 이후로 훨씬 더 많은 시간 프리미엄을 갖습니다.
- 상장 된 옵션 계약의 발행.
- 상장 된 옵션 계약의 행사 할당.
사이클 2 : 2 월 5 월 8 월 11 월.
사이클 3 : 3 월 6 월 9 월 12 월.
- 만료 될 때까지 언제든지 행사할 수 있습니다.
- 상장 주식 옵션은 거래일 이후에 정산됩니다.
- OCC는 다음 영업일 아침까지 운동을 처리하지 않습니다.
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